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Option sur différentiel de taux
Option ayant pour sous-jacent un écart de crédit donné, le vendeur consentant, moyennant le paiement d'une prime par l'acheteur, à verser à celui-ci une somme calculée en fonction du resserrement (dans le cas d'une option d'achat) ou de l'élargissement (dans le cas d'une option de vente) de l'écart de crédit par rapport à un seuil préétabli pour l'exercice de l'option.
Contrairement à d'autres dérivés de crédit, l'exercice de l'option dépend, non pas du fait qu'un incident de crédit particulier se produise, mais uniquement de l’élargissement ou du resserrement de l'écart de crédit par rapport au seuil préétabli. Le paiement survient peu importe la cause de l’élargissement ou du resserrement de l’écart.
Traductions
Synonymes et variations
- Option sur écart de crédit
- Option sur écart de taux
- Option sur risque de crédit